全球宏观交易决策看板 (v8.7 绝对动量版)

报告生成时间: 2026年02月10日 01:47:53

市场情绪指标 (Market Sentiment Indicator)

当前市场情绪: 中性

2.04

恐惧

贪婪

解读: 中性情绪意味着市场参与者普遍情绪摇摆，在等待更明确的宏观信号。

综合评估 (智能分析 - 绝对动量版)

1. 动量加速度分析：谁在加速？谁在急刹车？

通过计算“短期动能 (5日)”与“中期动能 (20日)”的差值，我们发现了市场上最拥挤交易的松动。

🚀 加速上涨区 (动能爆发)

USDJPY=X：加速度第一 (0.68)。这是一个强力信号。该资产动能从60日的(0.03)区间暴力拉升至5日的(0.09)，表明市场正在形成新的共识。
USDMXN=X：加速度第一 (0.68)。这是一个强力信号。该资产动能从60日的(-1.27)区间暴力拉升至5日的(-0.70)，表明市场正在形成新的共识。

🛑 急剧减速区 (动能衰竭)

NZDUSD=X：减速第一 (-1.59)。这是最显著的逆转信号。虽然其综合大师分仍高(21.62)，但5日Z值已跌至(0.50)。这意味着围绕该资产的拥挤交易正在快速瓦解。
AUDUSD=X：减速第一 (-1.21)。这是最显著的逆转信号。虽然其综合大师分仍高(29.09)，但5日Z值已跌至(1.47)。这意味着围绕该资产的拥挤交易正在快速瓦解。

2. 趋势反转扫描 (The "Pivot" List)

通过对比60日趋势与5日趋势的符号差异，我们识别出正在发生根本性方向逆转的资产：

当前未发现明确的趋势反转信号组。

3. 宏观因子合成与相关性警示

🇺🇸 美元强度合成指数：-1.14 (转弱)

🐂 风险偏好合成指数：0.73 (强劲扩张)

⚠️ 市场异常警示：SPX vs VIX 背离

异常点：标普500的加权Z值是负的(-0.22)，表现平平；但VIX的Z值也是负的(-0.30)，非常低。

深度含义：通常股市跌VIX应该涨。现在的状况是“市场下跌但并不恐慌” (Complacency)。这种低波动率的下跌往往掩盖了风险，一旦有外部冲击，VIX可能会出现报复性反弹。

4. 交易策略启示 (Actionable Insights)

- 核心多头建议 (Core Longs)

做多 AUDUSD=X: 逻辑 → 趋势健康，确定性高。该资产不仅大师分极高(29.09)，且全周期(5/20/60日)Z值均为正，表明其上涨趋势获得了长、中、短期的一致确认。
做多 NZDUSD=X: 逻辑 → 趋势健康，确定性高。该资产不仅大师分极高(21.62)，且全周期(5/20/60日)Z值均为正，表明其上涨趋势获得了长、中、短期的一致确认。

- 核心空头建议 (Core Shorts)

做空 USDCAD=X: 逻辑 → 高质量的下跌趋势。该资产大师分极低(-29.05)，且全周期Z值均为负，是典型的“价值陷阱”或“宏观弃子”，短期内难有起色。
做空 USDMXN=X: 逻辑 → 高质量的下跌趋势。该资产大师分极低(-16.91)，且全周期Z值均为负，是典型的“价值陷阱”或“宏观弃子”，短期内难有起色。

- 战术机会 (Tactical Plays)

(逆势) 押注 NZDUSD=X 趋势衰竭: 逻辑 → 捕捉拥挤交易的瓦解。该资产是当前**动能减速最快**(-1.59)的品种。虽然主趋势仍在，但这是趋势末期的典型信号，适合风险偏好较高的投资者进行逆势操作。

- 应回避的资产 (Avoid List)

当前所有受监控资产均有较明确的趋势或风险信号。

5. 综合大师分的纵向与横向解读

横向对比 (此刻谁最强/最弱)

“大师分”衡量了资产经波动率调整后的绝对动量。此刻，全市场表现最强的资产是 AUDUSD=X (29.09)，其次是 NZDUSD=X 和 GBPUSD=X。表现最弱的是 USDCAD=X (-29.05)。

纵向对比 (谁在变好/变坏)

趋势改善最快: USDJPY=X。其动量加速度为正，表明其基本面或市场情绪在近期得到了显著的、超越其他资产的改善。

趋势恶化最快: NZDUSD=X。其动量加速度为负，表明其面临的宏观压力在近期急剧增大。

6. 最近 60 日资产回报相关性矩阵解读

核心关系：股债“跷跷板”效应良好。标普500与十年期国债收益率呈负相关(-0.20)，市场处于典型的“风险开/关”模式，债券的避险属性良好。

最强正相关: AUDUSD=X vs NZDUSD=X (0.89)。这两个资产高度同涨同跌，可能受同一宏观因子驱动。

最强负相关: EURUSD=X vs USDCHF=X (-0.94)。这两个资产是绝佳的对冲组合。

G10货币动量排名 (绝对动量)

	综合大师分	加权动量Z值	60日动量Z值	20日动量Z值	5日动量Z值	动能加速度
Ticker
AUDUSD=X	29.09	2.46	2.52	2.67	1.47	-1.21
NZDUSD=X	21.62	1.86	1.96	2.09	0.50	-1.59
GBPUSD=X	12.34	0.82	0.99	0.77	0.02	-0.74
EURUSD=X	10.01	0.58	0.34	0.94	0.88	-0.06
USDJPY=X	-1.66	-0.15	0.03	-0.59	0.09	0.68
USDCHF=X	-10.42	-0.88	-0.46	-1.58	-1.30	0.28
USDCAD=X	-29.05	-1.54	-1.48	-1.77	-1.22	0.55

新兴市场货币动量排名 (绝对动量)

	综合大师分	加权动量Z值	60日动量Z值	20日动量Z值	5日动量Z值	动能加速度
Ticker
USDBRL=X	-6.74	-0.81	-0.58	-1.25	-0.83	0.42
USDZAR=X	-10.78	-1.04	-1.26	-0.81	-0.37	0.44
USDMXN=X	-16.91	-1.24	-1.27	-1.37	-0.70	0.68

全球宏观资产动量排名 (绝对动量)

	综合大师分	加权动量Z值	60日动量Z值	20日动量Z值	5日动量Z值	动能加速度
Ticker
黄金	4.87	1.66	1.91	1.47	0.74	-0.73
原油	3.91	1.14	1.38	0.90	0.40	-0.50
MSCI全球指数	1.76	0.20	0.28	-0.06	0.47	0.53
铜	1.40	0.48	1.08	-0.35	-0.63	-0.28
美国十年期国债收益率	0.64	0.07	0.18	0.11	-0.67	-0.78
VIX恐慌指数	-0.25	-0.30	-0.54	0.18	-0.28	-0.46
标普500指数	-1.83	-0.22	-0.13	-0.48	0.08	0.56

深度分析: 最近 60 日资产回报相关性矩阵

	EURUSD=X	GBPUSD=X	AUDUSD=X	NZDUSD=X	USDJPY=X	USDCHF=X	USDCAD=X	USDMXN=X	标普500指数	美国十年期国债收益率	原油	黄金	VIX恐慌指数
EURUSD=X	1.00	0.82	0.65	0.67	-0.69	-0.94	-0.72	-0.45	0.06	-0.07	0.17	0.21	-0.13
GBPUSD=X	0.82	1.00	0.74	0.79	-0.68	-0.78	-0.67	-0.48	0.03	-0.01	0.17	0.25	-0.11
AUDUSD=X	0.65	0.74	1.00	0.89	-0.45	-0.59	-0.78	-0.70	-0.05	0.01	0.28	0.19	-0.06
NZDUSD=X	0.67	0.79	0.89	1.00	-0.47	-0.63	-0.72	-0.54	0.02	0.01	0.27	0.17	-0.11
USDJPY=X	-0.69	-0.68	-0.45	-0.47	1.00	0.70	0.54	0.31	-0.09	-0.02	0.01	-0.13	0.14
USDCHF=X	-0.94	-0.78	-0.59	-0.63	0.70	1.00	0.69	0.37	-0.07	0.05	-0.19	-0.15	0.10
USDCAD=X	-0.72	-0.67	-0.78	-0.72	0.54	0.69	1.00	0.58	0.08	-0.07	-0.21	-0.05	-0.03
USDMXN=X	-0.45	-0.48	-0.70	-0.54	0.31	0.37	0.58	1.00	0.20	-0.14	-0.30	-0.32	-0.02
标普500指数	0.06	0.03	-0.05	0.02	-0.09	-0.07	0.08	0.20	1.00	-0.20	-0.01	0.11	-0.84
美国十年期国债收益率	-0.07	-0.01	0.01	0.01	-0.02	0.05	-0.07	-0.14	-0.20	1.00	0.10	0.02	0.16
原油	0.17	0.17	0.28	0.27	0.01	-0.19	-0.21	-0.30	-0.01	0.10	1.00	0.17	0.12
黄金	0.21	0.25	0.19	0.17	-0.13	-0.15	-0.05	-0.32	0.11	0.02	0.17	1.00	-0.03
VIX恐慌指数	-0.13	-0.11	-0.06	-0.11	0.14	0.10	-0.03	-0.02	-0.84	0.16	0.12	-0.03	1.00